半導體行業步入上行周期！北信瑞豐基金程敏：2025看好AI浪潮演變帶來的三方麵機會

1月10日，2025年開年伊始，對於資本市場的全年表現及投資機會，投資者較為關注，特別是AI和科技行業機會，對此，新浪基金對話北信瑞豐基金經理程敏為您解析

程敏表示，展望2025年，我國的財政政策將更加積極，貨幣政策將適度寬鬆，產業政策上強調以科技創新引領新質生產力發展。科技方麵，AI 技術在多個領域展現出廣泛應用前景，包括AI手機、AI PC等智能終端、自動駕駛、智慧工業、智能安防、健康技術、金融科技等。我們看好AI浪潮進一步演變帶來的三方麵機會：

1） 生成式AI催生的應用和終端將成為接下來AI浪潮的主流，主要表現為AI+X，包括AI手機、AIPC、AI眼鏡、AI耳機、AI玩具等，消費電子市場有望迎來新一輪的設備更新熱潮。

2） AI終端需求的升級和創新將帶來對芯片新的需求，疊加自主可控和國產替代的需求，從而推動整個半導體行業步入大的上行周期。

3） 人形作為人工智能落地物理世界的優質載體，將受益於人工智能的快速發展，人形機器人集成人工智能、高端製造、新材料等先進技術，有望成為繼計算機、智能手機、新能源汽車後的顛覆性產品。

他表示，選擇具體投資標的時候，主要標準主要是自上而下滿足長期產業趨勢，自下而上滲透率提高從而帶動基本麵改善相結合。